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29/07/2008 Sindibad
25/07/2008 Cala Iris
Présentation du Fonds Actif Capital I
ACTIF CAPITAL I est le premier Fonds d’investissement immobilier créé au Maroc. Il a été lancé en mars 2005 avec des fonds propres de 712 millions de dirhams. Son tour de table est constitué d’institutionnels marocains de renom.ACTIF CAPITAL I a pour vocation d’acquérir des actifs immobiliers, de les mettre aux normes et aux standards internationaux, si nécessaire de les louer à long terme à des locataires de qualité puis de les céder à des investisseurs long terme comme étant des actifs financiers à sous-jacent immobilier présentant des revenus récurrents et stables.
Le contexte actuel du marché immobilier marocain a permis le développement favorable du Fonds ACTIF CAPITAL I. En effet, l’offre d’actifs neufs est plutôt orientée vers la vente à la découpe ; le stock d’actifs sur le marché est inadapté à la demande (normes, emplacement,..) des entreprises qui optent de plus en plus pour la location d’actifs neufs ou réhabilités afin d’optimiser l’utilisation de leurs fonds propres (via l’externalisation de la gestion du parc immobilier), et des institutionnels qui privilégient des actifs immobiliers valorisés, bien gérés et garantissant des revenus stables et récurrents.
En outre, l’apparition de fonds d’investissements immobiliers au Maroc permettra à l’instar des pays d’Europe et d’Amérique du Nord de restructurer la filière immobilière et de favoriser l’émergence d’une nouvelle classe d’actifs immobiliers.
La typologie d’investissement fixée pour le Fonds a été la suivante :
- Produits : bureaux, entrepôts, centres commerciaux et immeubles résidentiels
- Etat de l’actif : neuf, récent à rénover ou ancien nécessitant d’importantes restructurations pour être valorisé
- Type d’opérations :
- projet de promotion (via contrat VEFA ou CPI) avec risque de location maîtrisé,
- rachat d’actifs en portefeuille auprès d’institutionnels ou d’investisseurs souhaitant rationaliser leur patrimoine,
- externalisation d’actifs sous forme de leaseback par des entreprises,
- le cas échéant, prises de participations financières dans le capital de sociétés immobilières ayant des projets de valorisation de leur patrimoine dès lors qu’elles permettent de contrôler l’opération.
Objectifs du Fonds Actif Capital I
ACTIF CAPITAL I a pour objectif d’offrir un rendement élevé tout en assurant une répartition des risques pour ses investisseurs. Le taux de rendement interne moyen sur fonds propre ciblé est de 15%.Afin de satisfaire un tel niveau de rendement, le Fonds cible des actifs pouvant faire l’objet de création de valeur à court terme, et une fois acquis, de :
- Repositionner l’actif dans son marché par des travaux d’amélioration et de remise aux normes, et par anticipation des besoins locatifs des utilisateurs ;
- Valoriser l’actif par la conclusion ou la renégociation de baux long terme avec des locataires de qualité, générant ainsi un rendement récurrent et stable ;
- Stabiliser l’actif en mettant en place une gestion (property management) exigeante avec entretien préventif du bâti et réduction des charges d’exploitation ;
- Enfin une fois valorisé et stabilisé, l’actif est cédé à des investisseurs long terme (institutionnels ou foncières).
Actifs en portefeuille du Fonds ACI
- TERTIA 1 : immeuble de bureaux R+5 avec 2 niveaux de sous-sols loués actuellement à Méditelecom ; l’actif est situé à Sidi Maârouf à Casablanca
- TERTIA 2/ ANFA PLAZA : Immeuble de bureaux en cours de construction R+10 avec 3 niveaux de sous-sol et des commerces situés au rez-de-chaussée et en mezzanine ; l’actif est situé au 91 boulevard d’Anfa à Casablanca
- TERTIA 3/ ATLAS GLOF RESORT : Terrain situé à Jnane Ennakhil à Marrakech : Projet de développement d’une résidence touristique haut standing de 120 appartements et d’une résidence senior de 81 appartements
- AKILAM/ CASA MALL : Terrain situé à l’angle du Boulevard de Biarritz et de la route d’Azemmour à Casablanca : Projet de développement d’un centre commercial, d’un hôtel et/ou résidence touristique et d’une partie résidentielle